美国公司刘律师

私募基金跨国架构详解美国基金开曼基金平行基金主联基金联接基金另类投资主体无关业务应税收入美国应税投资者美国免税投资者非美国投资者税务筹划免税税收中立离岸基金普通合伙人有限合伙人 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 别再为主联基金、平行基金和替代性投资主体烦恼了！ 前几期我们一直深入美国国内的美元基金...

私募基金的均衡化（Equalization）先后两批进来的投资人收益分配如何均衡？资本请求（Capital Call）/实缴（Drawdown）初次交割（First Closing）和二次交割（Second Closing） * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 你知道吗？投资世界有一个小秘密叫做“均衡化”！ 之前我们曾介绍了资本请求和实缴，但今天我们要聊一聊资...

小院筑高墙，美元基金与中国说再见｜“对华投资审查行政令”半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统｜纪源资本、华登国际、高通风险投资等美元基金纷纷撤出中国 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 美国对华投资审查新政！小院筑高墙，科技创业者应该怎么应对？ 今天要跟大家聊聊一桩备受瞩目的国际新闻：2023...

私募基金项目公司退出的计算分步详解｜熊猫科技A轮投资人比尔·盖茨B轮投资人沃伦·巴菲特C轮投资人杰夫·贝索斯C轮投资人伊隆·马斯克最终回报倍数分别多少？清算优先权（Liquidation Preference）在私募基金套现中的决定性作用 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 上一期我们理论探讨了私募基金退出的规则，今天，我们就来...

私募基金的退出顺序？什么？！越晚进来的投资人越早套现！为什么“后进先出”竟是私募基金套现的铁律？！创始人、天使轮、A轮、B轮、C轮哪个先退出？员工期权（ESOP）什么时候可以退出？ * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 私募基金投入项目后，等项目成熟时要退出，但你知道吗？退出有一套“后进先出”的黄金法则！别再被...

私募基金中的天使轮｜天使轮融资居然不占股份？SAFE（未来投资简单协议）和Convertible Note（可转债）天使轮必备工具天使轮融资中美大不同 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 天使轮，从小到大，种子、A、B、C，一圈又一圈，投资人拿出几十万美元，却只能眼睁睁看着股份飘过天际，这不是在开玩笑吗？原来，这都是美国...

私募基金中的“认缴”和“实缴”，Capital Call（资本请求/资本召唤/资本呼叫），Capital Commission（资本承诺） * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 创投圈：Capital Call的魔力召唤 嘿，小伙伴们！如果你曾在创投圈里闯荡过，一定听过基金经理们频繁提起的神奇词汇——Capital Call（资本召唤）。它听起来好像一种古老的魔...

CFIUS审查空前强化，人工智能首当其冲！Tiktok为何蒙冤？控制权投资与非控制权投资如何界定？3大分类TID，6种关键技术、28项关键基础设施，11项敏感个人信息 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 解密CFIUS审查标准，投资的“闸门”到底有多严？ 上一期我们探讨了CFIUS的发展历史和对中国投资案件的特别审查力度，今天咱们...

CFIUS的前世今生，五个发展阶段逐渐强化，美国财政部在内16个部门介入！中国位列被审查排行前10名，6起进入总统审查案件均与中国有关！ * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 美国CFIUS审查：从百年前的"战"到现在的"和" 亲爱的小伙伴们，之前我们一直在详细介绍私募基金的概念，但除了专业知识，我们也要关注投资大环境！...

私募基金的GP和LP是如何分成？GP的附带权益（Carried Interest）四步流水（Waterfall）计算详解，基金经理的绩效费（Performance Fee）是如何计算的？ * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 GP和LP的狗熊抢蜜糖计划！ 今天我们来揭开私募基金的绩效费，其实就是GP的分成，咱们可以称它为“performance fee”，或者俗称的“car...

私募基金的管理费是怎么收的？管理费与绩效费二八开Two and Twenty (2% &20%) 二和二十原则 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 投资基金，钱的命运可谓曲折离奇！ 你有没有想过，一旦你的钱进入基金，它会有怎样的命运？GP和LP是如何分成的呢？管理费和绩效费究竟是怎么回事呢？今天我们将用两期的时间，解释基金的管理...

私募基金的10+2生命周期，基金是如何退出的｜融资期、活跃期、追加期、退出期、展期｜基金什么时候关闭？卖公司一定能卖掉么？ * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 基金生命周期揭秘：初创公司们的舞台剧！ 来自私募基金世界的种种生活，如同一幅绘画，色彩丰富，层次分明。今天咱们来揭秘一下私募基金的生命周期，就像...

私募基金中的GP和LP，基金架构搭建分布详解｜GP为什么是一个LLC？Fund为什么是一个LP？第一只基金，第二只基金，第三只基金 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 猫腻百出的私募基金架构，你真的了解吗？ 嘿！小伙伴们，上一讲我们揭开了投资私募基金的神秘面纱，知道了不同级别的投资人该如何入场。现在，是时候搞清楚基...

私募基金的合格投资人（Accredit Investor）什么样的人才能投资私募基金？为什么我投资不了私募基金｜合格的客户（Qualified Client）｜合格的购买者（Qualified Purchaser） * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 投资的魅力，财富的密码，这个圈子我能进吗？ 嗨，小伙伴们！上一讲我们一起揭秘了基金的世界，从公墓到私...

什么是基金？公募基金和私募基金，你说的基金真的是基金么？共同基金、ETF啦、指数基金是什么关系｜直接投资与间接投资｜风险投资与私募投资 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 发现基金的魅力，探索投资的新世界！ 基金，这个被大家频繁提及的概念，似乎总让人感觉参与其中就像在从事一项伟大的事业。那么，什么是基金...

登记权（Registration Rights）投资人如何强制要求初创公司上市｜要求登记权 (Demand Registration Right)、共同登记权 (Piggyback Registration Right)、S-3或 F-3登记权(S-3/F-3Registration Right)｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 VC登记权——把投资变现的保险门票！"投资股票...

防稀释条款（Anti-dilution ）投资人如何防止自己的股权比例缩水？公司出现降价融资（Down Round）时上一轮投资人怎么办？Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 融资大战，谁能逃离防稀释的魔爪？今天我们要谈的是那个令人头疼的防稀释条款。别小瞧这些条款，它们就像股份贬值的小妖精，...

融资额条款(Amount of Investment)｜初创公司的估值（Valuation）如何确定？估值与投资额的关系｜初创公司应该多拿投资还是少拿投资|Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 融资乱世，招商全靠缘分！两个创业者的奇遇和融资心计 今天我们要聊聊创业公司的融资问题，其实，它就像命运的捉...

一票否决权|投资人的保护性条款（Protective Provision)｜投资人如何防止创始人对于创业公司做出重大不利行为|Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 揭秘创业中的一票否决权，保护到底是保护谁？ 保护性条款，听上去好高大上，不过咱们可以换个角度来理解，它就是一票否决权的“官方名字”...

股份回购权（Redemption）｜VC什么时候可以从初创公司撤资？投资人的退出渠道都有哪些？创始人出现重大丑闻怎么办？Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 “风险投资的五种退出渠道，最强者花落谁家？” 嘘！小声点，我要告诉你一个风险投资的小秘密。当公司的发展像温水煮青蛙一样，既不...

竞业禁止（Non-Competition）条款如何限制创始人、Non-Conflicting （冲突禁止）、Non-Solicitation （引诱禁止）｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 竞业禁止？哪有那么多禁忌，我们不会受限！ 你以为竞业禁止是个简单的概念吗？竟然还有那么多人把它和其他禁止搞混了！这竞业禁止...

领售权（Drag-Along）与共售权（Co-Sale）初创公司退出方案创始人与投资人无法达成一致怎么办｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 创业者们的“售卖狂想曲”，风投条款闹剧全揭秘！大家好，今天我们来聊聊风投圈里那些让创业者欲罢不能的条款。想象一下，当初郭靖和黄蓉创办的北侠科技...

董事会（Board of Director）条款｜董事会观察员（Board Observer）咨询董事（Board Advisory）｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 一场董事会大战：究竟是洪七公还是欧阳克？ 大家都知道，创业公司的董事会是一个非常重要的组织，它不仅能决定公司的发展方向，还能影响整个企业的生...

天使轮、A轮、B轮、C轮投资人资金退出分步详解｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 北侠科技：清算优先权下的分钱大作战！ 上一期我们讲了清算优先权中的“优先权”与“参与分配权”，这一期我们继续通过北侠科技的例子，介绍清算优先权的作用。 假设没有清算优先权条件的退出回报分析，...

清算优先权（Liquidation Preference）VC在退出时如何分钱？投资人的“优先股”到底“优先”在哪里？｜Term Sheet风险投资条款投资意向书 * Attorney: Xiaoxiao Liu * Email: xiaoxiao.liu@incepvisionlaw.com * 知乎：美国公司刘律师 * Youtube ：美国公司刘律师 * 视频号：美国公司刘 北侠科技的清算优先权故事曾几何时，郭靖创建了北侠科技。一路奋斗，公司获得了不同轮次的投资，而清算优先权的使用也在其中发挥了重要作用。让我们...